SEC разрешила условный клиентский кросс-маржинг на рынке Treasury
Условное разрешение SEC расширяет возможности совместного маржирования клиентских позиций по Treasury.
Что разрешено
15 апреля 2026 года SEC предоставила условное исключение для совместного маржирования определённых клиентских кассовых и фьючерсных позиций по казначейским бумагам. Условия включали двойную регистрацию посредника и соответствующее общее клиринговое членство. Также было одобрено изменение правил FICC для соглашения с CME. Ранее подобный механизм относился к позициям клиринговых участников. Решение касалось определённой инфраструктуры и требований.
Экономия обеспечения и риск
Совместное маржирование может учитывать взаимосвязь позиций при расчёте требований, но не устраняет их рыночный риск. Условное разрешение также не распространяется автоматически на любой розничный счёт или произвольную пару инструментов. Для понимания новости полезно выяснить, какие позиции и посредники отвечают критериям и как защищаются клиентские активы. Нельзя приравнивать изменение расчёта обеспечения к гарантии отсутствия убытков. Практическая применимость зависит от правил системы, состава портфеля и условий обслуживания клиента.
/ ЗНАНИЯ
/ ЗНАНИЯ